Cotações Mapas Notícias em seu e-mail
Precisa vender? Mais de 6.000 visitantes diariamente esperam pelo seu produto aqui no Pecuaria.com.br. Clique aqui e veja como e facil anunciar!
Arroba do Boi - R$ (À vista)
SP MS MG
141,00 133,00 135,00
GO MT RJ
133,00 131,00 135,00
Reposição - SP - R$
Bezerro 12m 1210,00
Garrote 18m 1420,00
Boi Magro 30m 1750,00
Bezerra 12m 900,00
Novilha 18m 1100,00
Vaca Boiadeira 1350,00

Atualizado em: 22/9/2017 12:01

Cotações da Arroba: SP-Noroeste, MS-Três Lagoas, MG - Triângulo, GO - Região Sul, MT - Rondonópolis, RJ-Campos
Clique aqui e veja cotações anteriores

 

 

 

 


 
Receba, diariamente, em seu
e-mail nosso boletim com os assuntos que mais interessam
ao profissional do setor.

Clique aqui e inscreva-se gratuitamente.


Adriano Garcia
MTb 10252-MG

 

JBS ganha R$ 5 bi em um dia com reorganização

 
 
 
Publicado em 07/12/2016

Alternativa da JBS à reorganização societária vetada pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), a abertura do capital da subsidiária JBS Foods International na bolsa de Nova York provocou euforia no mercado ontem.

O anúncio, feito na segunda-feira, fez as ações da JBS subirem 19,07% na BM&FBovespa, encerrando o pregão de ontem a R$ 11,05. Foi a maior valorização entre os papéis que compõem Ibovespa. Na prática, as ações da companhia voltaram ao patamar que haviam alcançado antes do veto do BNDES, no fim de outubro. Apenas ontem, o valor de mercado da JBS aumentou mais de R$ 5 bilhões, passando de R$ 26,5 bilhões para R$ 31,6 bilhões.

Em teleconferência com analistas, o CEO global da JBS, Wesley Batista, disse que o IPO da JBS Foods trará "benefícios similares" aos da reorganização societária proposta anteriormente. Entre os benefícios, citou a redução do custo de capital e o maior acesso aos mercados de capital e dívida.

O empresário também se mostrou satisfeito com a alternativa encontrada. "Acreditamos que esse é um caminho que tem excelentes méritos e que possibilita à companhia capturar os benefícios da reorganização anterior, com uma estrutura relativamente mais simples e clean", disse.

Contrário à reorganização societária originalmente apresentada pela JBS, o BNDES gostou da nova proposta. "O modelo apresentado, além de manter o controle dos negócios no país, indica o respeito aos direitos dos acionistas minoritários e ainda persegue o acesso à poupança externa para impulsionar os negócios diversificados da empresa", informou a BNDESPar, o braço de participações do banco estatal, em nota ontem. A BNDESPar tem 20,36% das ações da JBS.

De fato, o banco estatal nem poderia impedir a operação. Pelos termos do acordo de acionistas entre a família Batista e a BNDESPar, a JBS pode alienar ativos que equivalham a até 10% do valor contábil dos ativos da controladora. Em 30 de setembro, o valor total dos ativos da controladora era de R$ 54,7 bilhões, e 10% disso é R$ 5,4 bilhões.

No pedido de registro do IPO protocolado na Securities and Exchange Commission (SEC), órgão que regula o mercado de capitais dos EUA, a JBS informou quer o valor pro forma do patrimônio líquido da JBS Foods International é de apenas R$ 694,5 milhões. Esse valor é baixo porque a JBS vai transferir dívidas da JBS S.A para a sua subsidiária.

Na prática, o limite de 10% não terá influência na emissão de ação, uma vez que é comum que o valor de mercado de uma empresa seja superior a seu valor contábil, o que deve ser o caso da JBS Foods International, que vai reunir todos os ativos da empresa, com a exceção do negócio de bovinos no Brasil. A receita líquida pro forma da subsidiária no ano passado foi de R$ 136,2 bilhões, o que significa mais de 80% das receitas da JBS.

Diferentemente da proposta original, o IPO da JBS Foods International trará recursos para a subsidiária. Batista não revelou, no entanto, quanto pretende levantar com a oferta primária de ações na bolsa de Nova York. O empresário também não detalhou a fatia da JBS Foods International que pretende alienar.

Os recursos do IPO vão permitir "acelerar" o processo de redução de alavancagem da JBS, destacou Batista. Em novembro, o empresário já havia dito que o foco da companhia em 2017 seria gerar caixa para reduzir a alavancagem, que chegou a 4,32 vezes no fim de setembro. A intenção da empresa era fazer esse índice cair para algo ao redor de 3 vezes até dezembro de 2017. Com o IPO, isso ocorrerá antes. A expectativa da JBS é que a abertura de capital da subsidiária aconteça no primeiro semestre.

De acordo com Batista, a totalidade dos recursos que será obtida com o IPO será usada para pagar dívidas. No primeiro momento, explicou, o índice de alavancagem da JBS Foods International será superior ao da JBS, porque as dívidas serão transferidas. Com o recebimento dos recursos do IPO, o nível da alavancagem da controladora e de sua subsidiária será equalizado, explicou o empresário.

Para transferir as dívidas para a subsidiária, a JBS precisa do aval dos bondholders, o que tende a ser fácil. Na reorganização anterior, a empresa já havia obtido aprovação similar.

Com a subsidiária listada em Nova York, a JBS também verá sua capacidade de alavancagem financeira reforçada. Isso será possível porque que a JBS Foods International terá duas classes de ações: A, que efetivamente será negociadas na bolsa; e B, que será detida pela JBS (ver organograma). Cada ação da classe B equivale a dez votos da classe A. Isso significa que a JBS Foods International poderá, futuramente, emitir mair ações (classe A) para financiar a expansão sem colocar em risco o controle da companhia brasileira.

Com tal modelo, em tese, a JBS pode manter o controle sobre a subsidiária internacional mesmo se ficar com apenas 9,1% do capital total, desde que com classe B. A empresa listada em Nova York terá flexibilidade financeira similar à de uma companhia de capital pulverizado, pois adotou uma estrutura de controle muito semelhante à usada pelo Google.  Com informações do Valor.

  Compartilhe Compartilhe esta matéria    Imprimir

 


   Leia também:
 
[22/09/2017] - Pecuarista processa JBS por prejuízos com delação
[22/09/2017] - STJ decide manter irmãos Batista presos
[22/09/2017] - PF indicia Batistas por manipulação do mercado
[22/09/2017] - Arroba do boi segue em queda
[22/09/2017] - Carne sobe mesmo com a queda da arroba
[22/09/2017] - Gado de leite puxa alta nas vendas de sêmen
[22/09/2017] - Ministro argentino critica carne brasileira

Regras para a publicação de comentários


   Notícias Anteriores
 
[22/09/2017] - MAPA propõe oficialmente fiscalização privada
[21/09/2017] - Arroba: insegurança ainda afeta o mercado
[21/09/2017] - Arroba: vendas fracas ajudam frigoríficos
[21/09/2017] - Banco prevê alta na produção de carne brasileira
[21/09/2017] - Mataboi anuncia fim da recuperação judicial
[21/09/2017] - CPMI convoca Janot e irmãos Batista para depor
[21/09/2017] - CPI da JBS no MS pede bloqueio de R$ 250 mi
[21/09/2017] - Cooperativa recompra parte da Vigor na Itambé
[21/09/2017] - Pecuária de leite pede socorro ao governo
[20/09/2017] - Júnior Friboi foi gravado combinando preço do boi
[20/09/2017] - Senador de esquerda quer parar a CPMI da JBS
[20/09/2017] - Arroba: pecuaristas resistem a baixas no boi
[20/09/2017] - Carne bovina recupera pequeno espaço do frango
[20/09/2017] - Blairo pressiona e Argentina libera importação
[20/09/2017] - Custo de produção do leite volta a subir
[20/09/2017] - JBS ameaça processar BNDES por declarações
[20/09/2017] - Presidente da CNA é reeleito em chapa única
[19/09/2017] - A JBS tentou manipular o mercado contra prisões?
[19/09/2017] - Conflito entre a JBS e o BNDES deve aumentar
[19/09/2017] - Arroba: frigoríficos tentam pagar menos pelo boi
[19/09/2017] - Reposição: preços firmes
[19/09/2017] - Confinamento deverá cair, mesmo com arroba maior
[19/09/2017] - Governo deve estender prazo para o Funrural
[19/09/2017] - Exportações de carne argentina crescerão 25%
[19/09/2017] - Pecuaristas mineiros terão que se recadastrar
[19/09/2017] - O crédito rural vai acabar?
[18/09/2017] - Fundador da JBS assume presidência aos 84 anos
[18/09/2017] - BNDES chama eleição na JBS de malandragem
[18/09/2017] - Grupo avalia comprar o controle da JBS
[18/09/2017] - Frigoríficos reabrem unidades por crise da JBS
[18/09/2017] - Arroba: frigoríficos pressionam por preços menores
[18/09/2017] - Carne: margens dos frigoríficos sob pressão
[18/09/2017] - Frigoríficos pressionam por mais vendas à Rússia
[18/09/2017] - Piora situação do pecuarista na compra de milho
[18/09/2017] - Laticínio fecha e prejudica pecuaristas no MS
[15/09/2017] - Pecuaristas voltam a desconfiar do futuro da JBS
[15/09/2017] - Bancos procuram comprador para a JBS
[15/09/2017] - Fachin decide manter Joesley e Saud presos
[15/09/2017] - Janot cancela delação de Batista e Saud
[15/09/2017] - BNDES pressiona por influência maior na JBS
[15/09/2017] - CADE pede punição a Junior Friboi por cartel
[15/09/2017] - Arroba: frigoríficos aproveitam prisão
[15/09/2017] - Indefinição na arroba trava negócios de reposição
[15/09/2017] - Pecuaristas europeus pressionam contra o Mercosul
[14/09/2017] - PF faz buscas em apartamento e empresas de Maggi
[14/09/2017] - Maggi: Fux diz ver fortes indícios de crimes
[14/09/2017] - Arroba: motivo de preocupação?
[14/09/2017] - Arroba caiu. Efeito Wesley?
[14/09/2017] - JBS suspende compra de gado após prisão de Wesley
[14/09/2017] - Oferta curta segura efeito JBS no mercado do boi

     Clique aqui para ver o índice geral de noticias


 

 

 

Adicione seu site Comprar e vender Atendimento ao anunciante Mais buscados

Venda para a pecuária brasileira através da Internet!
Clique aqui e veja como anunciar no Pecuária.com.br