Publicado em 16/08/2019Um dos grupos mais agressivos em aquisições no tabuleiro global das carnes, a JBS está de volta ao jogo. Superado o trauma – financeiro e de credibilidade – da delação dos irmãos Joesley e Wesley Batista, a empresa vinha ensaiando uma mudança no discurso desde o fim do último ano. Ontem, seus executivos escancararam as ambições. A casa está arrumada e, agora, é preciso ir às compras para acelerar a trajetória de crescimento.
“O crescimento exclusivamente orgânico deixou de ser prioridade”, disse o CEO global da JBS, Gilberto Tomazoni, durante teleconferência com analistas sobre os resultados do segundo trimestre, divulgados ao mercado na noite de quarta-feira. Para alavancar o processo de aquisições, a JBS vislumbra listar as operações no exterior em uma bolsa nos Estados Unidos. Esse é um velho sonho dos Batista, engavetado desde a crise política de delação.
Aliados aos resultados do segundo trimestre – lucro líquido R$ 2,2 bilhões -, que vieram acima do que o mercado esperava, os planos da JBS entusiasmaram os investidores. Mesmo em um pregão turbulento, dominado pelos temores com uma possível recessão global, as ações da empresa carnes dispararam na B3.
No início do pregão, os papéis chegaram a subir mais de 9%, testando uma nova máxima histórica. Ao longo do dia, a alta perdeu força, mas ainda foi suficiente para liderar o Ibovespa. As ações subiram 4,6%, a R$ 30,43. Com isso, o valor de mercado da companhia na bolsa aumentou em R$ 3,4 bilhões, para mais de R$ 78 bilhões.
A reação dos investidores reforçou o otimismo com o impacto do choque de oferta gerado pelo surto de peste suína africana na China (ver matéria Empresa amplia unidades já autorizadas a vender à China). Esse cenário, aliás, já vinha beneficiando a JBS na bolsa, assim como rivais como a BRF.
No acumulado de 2019, as ações da companhia se valorizaram 145%, o que representou um ganho de R$ 46,5 bilhões em valor de mercado – o valor da participação de 41% dos Batista aumentou R$ 19,1 bilhões desde o início do ano. Hoje, a família tem R$ 32,4 bilhões em ações da companhia. No caso da BNDESPar, o valor da fatia de 21% na JBS cresceu R$ 9,9 bilhões, para R$ 16,6 bilhões.
Além do reflexo positivo sobre o valor de mercado, a peste suína africana na China também tende a abrir oportunidades de aquisição para a JBS, indicou Tomazoni. A avaliação é que, com a alta dos preços do suíno, as indústrias de alimentos processados que têm o animal como matéria-prima mas não possuem produção integrada – criação e abate – sofreram com a alta dos custos de produção. Esse tipo de empresa pode virar alvo da JBS, que não esconde a intenção de avançar nas áreas de carnes processadas e alimentos com marca.
A analistas, Tomazoni sustentou que a JBS vai conciliar a ambição expansionista com a disciplina financeira – nos últimos dois anos, a companhia pagou mais de US$ 5 bilhões em dívidas, o que permitiu uma redução de mais de R$ 1 bilhão em despesa anual com juros.
Até setembro, a companhia deve pagar todas as dívidas que fazem parte do acordo firmado com os bancos no Brasil – uma herança do pacto para preservar linhas de crédito após as delações. Inicialmente, as dívidas desse acordo somavam mais de R$ 20 bilhões.
Como não quer perder a solidez financeira que conquistou nos últimos dois anos, a JBS aposta na listagem de ações nos EUA como uma ferramenta relevante para financiar as futuras aquisições, disse Tomazoni, ponderando que as compras não dependem da abertura de capital nos Estados Unidos.
Embora a intenção seja clara, a JBS não deu detalhes sobre o formato da empresa que será listada. Em uma das tentativas anteriores, a companhia previa a listagem de uma subsidiária com duas classes de ações – com poder de voto diferente -, o que daria maior possibilidade para captar recursos sem que os Batista perdessem o controle. Com informações do Valor.
