Publicado em 04/02/2025Na B3, os contratos futuros de boi gordo podem representar uma oportunidade para pecuaristas e investidores. O mercado futuro permite mitigação de riscos e garantia de margens atrativas, além de viabilizar negociações a preços superiores aos praticados anteriormente.
Segundo informações da CNA, historicamente, há uma diferença de preço entre os contratos de maio e outubro, reflexo do ciclo de oferta de animais terminados a pasto. Dados do Cepea indicam que, nos últimos 10 anos, a média da diferença de preço entre outubro e maio foi de R$ 6,96 por arroba. Nos últimos cinco anos, essa diferença subiu para R$ 8,93, enquanto nos últimos três anos ficou em R$ 7,29.
Atualmente, no mercado futuro, a diferença entre os contratos de outubro e maio está em R$ 21,05 por arroba, com os contratos de maio cotados a R$ 313,95 e os de outubro a R$ 335,00. O cenário sugere que o preço de maio pode estar subprecificado ou que outubro pode estar superprecificado.
A negociação da arroba para outubro a R$ 335,00 aparece como uma alternativa atrativa, superando as métricas históricas e oferecendo boas margens de rentabilidade para o setor.